01 · 核心结论
2Q26 revenue、net income 与 EPS 均 beat T-1 consensus；3Q revenue guide 中点也高于 consensus，但 ASIC 盈利仍需单独量化。
季度基本盘韧性得到验证，但 custom ASIC 只有从单一项目转成可复制平台，并清晰贡献收入和 margin，才支持持续估值扩张。
02 · 来源证据
证据 1
2Q26 TIFRS actual：revenue TWD 152,183mn、归母净利润 TWD 24,335mn、EPS TWD 15.28，Web Fallback 日期为 2026-07-31。
证据 2
相对 FactSet MCP 2026-07-30 T-1 consensus，revenue、net income 与 EPS 分别 beat 3.2%、6.5% 与 7.0%。
证据 3
3Q26 company revenue guidance 为 TWD 152,200–159,800mn，中点环比 +2.5%、较 consensus +2.1%；公司未提供 net income 或 EPS guidance。
03 · 推断与预测
推断
季度基本盘韧性得到验证，但 custom ASIC 只有从单一项目转成可复制平台，并清晰贡献收入和 margin，才支持持续估值扩张。
预测
跟踪首批 ASIC 量产、后续客户管线、NRE 与 production revenue mix、先进制程成本、R&D 和手机 SoC 竞争。
04 · 最值得挑战的假设
营收 beat 不等于利润结构改善；手机价格竞争、先进制程成本和研发投入可能抵消 ASIC 增量。